Un informe reciente revela que la mayoría de los fundadores reportan una experiencia de valor agregado negativa … [+]
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El informe More than Money de Forward Partners publicado a principios de este mes hizo que fuera incómodo de leer para la comunidad de VC del Reino Unido. Mientras que el 92 por ciento de los inversionistas afirman agregar valor, el 65 por ciento de los fundadores no estuvo de acuerdo y calificaron a sus inversionistas con un valor agregado bajo, alegando que «intentaron, pero fallaron», agregar valor más allá del capital.
En resumen, existe una gran desconexión entre los brillantes materiales de marketing que difunden los fondos de capital de riesgo para afirmar qué tan bien respaldan sus negocios y la realidad posterior a la inversión. Y a diferencia de otras industrias, donde puede reemplazar a los proveedores de servicios de bajo rendimiento con relativa facilidad, esta no es una opción arriesgada.
Para los fundadores en un viaje de recaudación de fondos, tomarse el tiempo para evaluar cuidadosamente la oferta de cada inversor es esencial para evitar quedar atrapados en una relación subóptima. Estos son los cinco pasos clave que los fundadores deben considerar.
Determine lo que quiere de su inversor
En términos generales, la mayoría de los fundadores quieren lo mismo: inversores útiles, solidarios y empáticos. Crear una lista con viñetas, en realidad una “especificación de trabajo” para su VC, es una forma útil de alinear las expectativas. Esto puede incluir apoyo con contratación, operaciones, planificación financiera, ventas, relaciones públicas, recaudación de fondos, estrategia, acceso a oficinas, etc. Si necesita apoyo especializado en su industria, ahora es un buen momento para identificar el alcance.
También es una buena idea establecer expectativas en los canales de comunicación. ¿Vamos a chatear según sea necesario en WhatsApp o es una vez al mes a través del tipo de acuerdo? ¿Y a quién tenemos acceso dentro de la empresa para poder “elegir su cerebro”? Cada fundador es diferente, por lo que se trata de asegurarse de que las expectativas estén alineadas correctamente desde el principio.
Elija la combinación adecuada de inversores en la tabla de capitalización
Un solo inversor rara vez puede entregarlo todo. En las primeras etapas de la inversión, una imagen de capitalización saludable generalmente incluirá uno o más fondos, así como un puñado de inversores ángeles. Cada inversionista debe ganarse su lugar en la tabla de límites ofreciendo consejos, ideas o conexiones que ayudarán a hacer crecer el negocio.
Los fundadores deben preguntar a cada inversor cómo pretenden respaldar el negocio después de la inversión y buscar pruebas de que podrán cumplir esa promesa.
Date cuenta de que no siempre puedes conseguir lo que quieres
La tabla de capitalización perfectamente optimizada con varios fondos líderes e inversores ángeles de la industria, por supuesto, no siempre es posible. A veces es mejor simplemente sacar el dinero para que los fundadores puedan concentrarse en desarrollar el negocio. En este caso, la atención debe centrarse en asegurar a los inversores que no tendrán un impacto negativo en el negocio.
Los fundadores deben ser conscientes de los inversores que exhiben comportamientos del tipo de interferencia y microgestión, así como de aquellos que tienen una mala reputación en el mercado. El primero dificultará la gestión del negocio y el segundo puede enviar una señal negativa a los inversores que valoran la empresa en una ronda de financiación posterior.
Las referencias deben ser numerosas y de su elección
Una vez que haya tomado una decisión sobre la composición probable de su torre, debe tomar referencias para validar su decisión. Debería hablar con la mayor cantidad posible de fundadores que hayan trabajado con el inversor, tratando de cubrir escenarios tanto al alza como a la baja, así como las inversiones que han realizado recientemente y hace más tiempo.
Puede ser útil pensar en ellos de la misma manera que contrataría a un cofundador: es el nivel de importancia que debe darles y el nivel de detalle en el que debe entrar. Prepare una lista de preguntas antes de la llamada para que tenga un enfoque estructurado que vaya más allá del intercambio de impresiones generales.
Landscape VC también es un recurso útil para los fundadores que buscan obtener una vista independiente de los VC de la multitud y es un valioso punto de datos adicional.
Tómate el tiempo para construir una buena relación.
En 2021, tomarse su tiempo se considera bastante anticuado, pero apresurarse a entablar relaciones, especialmente aquellas del tipo fundador-VC, no tiende a funcionar mejor. Pasar tiempo con su futuro inversor antes de que cierre su inversión le ayudará a establecer una base sólida y la base de una relación de trabajo sólida en los próximos años.
La velocidad de cierre de acuerdos en 2021 significa que se dedica menos tiempo a establecer relaciones y a conseguir la combinación adecuada entre fundadores e inversores.
Es un error. Los fundadores deben usar el mercado cálido a su favor para asegurar el financiamiento, pero presionando suavemente los frenos cuando lo necesiten más adelante en el proceso para asegurarse de que no se vean afectados por un caso de remordimiento por parte del comprador después del cierre.
Una relación sólida entre el fundador y el capital de riesgo puede ser un activo real para los fundadores de una empresa, mientras que una relación débil puede ser una distracción significativa o, peor aún, un lastre para el crecimiento.
Una investigación exhaustiva es esencial para tener la mejor oportunidad de asegurar la relación óptima y beneficiarse del valor agregado del que habló el VC cuando se conoció por primera vez.