• Mar. Dic 6th, 2022

YouNoticias

Portal de Noticias

Por qué las empresas de servicios financieros y ESOPS están hechas el uno para el otro

PorLaura Suarez

Jun 7, 2021
Por qué las empresas de servicios financieros y ESOPS están hechas el uno para el otro

Si bien los planes de propiedad de acciones de los empleados son populares entre los fabricantes y las empresas de servicios profesionales, los ESOP y las instituciones financieras parecen compañeros de equipo extraños. Sin embargo, los bancos comerciales y de inversión, las firmas de corretaje de seguros, las organizaciones de administración patrimonial y de bienes raíces son losusuarios más comunes de estos planes, lo que representa casi una sexta parte de los 6.600 ESOP del país.

¿Qué explica su popularidad? Principalmente, las instituciones financieras valoran la capacidad de un ESOP para proporcionar liquidez de una manera fiscalmente eficiente; apoyar una sucesión ordenada de la próxima generación de líderes; y ampliar la propiedad de las acciones de los empleados, lo que puede mejorar el compromiso de los empleados, la retención a largo plazo, la moral y el crecimiento.

Los bancos comunitarios abrieron el camino hace 40 años cuando una ola de mutuas cambiaron sus estructuras comerciales para convertirse en sociedades anónimas. Estos bancos han utilizado los ESOP para darles a los empleados una participación mientras recurren a fuentes comunitarias e inversores externos para obtener capital, especialmente cuando se combinan con una oferta pública de adquisición. Hoy en día, casi 800 bancos estadounidenses ofrecen ESOP, según la Asociación Bancaria de Wisconsin.

Alinear los intereses de los empleados con los de los accionistas externos genera enormes beneficios, señala Greg McClure, socio de Crowe LLP y especialista en instituciones financieras. “Cuando los empleados reciben la declaración ESOP y ven el valor de su inversión, es un incentivo poderoso. »

McClure también señala que los ESOP son una herramienta beneficiosa para la transferencia de riqueza, especialmente como una alternativa a la venta, ya que ofrecen al propietario de una gran participación bancaria una forma de retirar una inversión no líquida sin perder la independencia del banco. Incluso si el vendedor no recibe una bonificación, recibirá el valor justo de sus acciones. Además, en algunas situaciones, los accionistas vendedores pueden diferir permanentemente las ganancias de capital, mitigando así el delta percibido entre el valor justo de mercado de un ESOP y lo que puede ser una prima estratégica.

Esta funcionalidad de ESOP es particularmente importante para los bancos comunitarios pequeños y no cotizados que no pueden acceder fácilmente a los mercados públicos, pero aún desean controlar su destino y continuar como una institución independiente orientada a la comunidad. Además de continuar su existencia como entidad independiente, el banco se beneficia de la deducción fiscal por dividendos utilizados para pagar la deuda ESOP del banco.

La principal limitación sobre el tamaño de un ESOP bancario es su impacto en el capital regulatorio. La compra de acciones bancarias por parte de ESOP se financia mediante préstamos, que se incluyen en los ratios de capital regulatorio del banco. Es necesario un análisis cuidadoso para garantizar que la estructura de capital del banco no se vea demasiado afectada y que la rentabilidad del banco pueda soportar los intereses del préstamo.

McClure dice que a pesar de la planificación requerida, ningún banco ha dicho nunca: “Ojalá no hubiéramos hecho esto. Cita una institución de Luisiana con un gran accionista individual. Temiendo que el anciano accionista muriera, sus asesores consideraron la posibilidad de que el ESOP del banco recomprase sus acciones. La independencia del banco fue la prioridad más importante del accionista y del directorio del banco; Como era una institución muy rentable, el banco podría haber superado la rentabilidad en declive endeudándose para comprar sus acciones.

Alertando sobre los beneficios financieros y el compromiso de los empleados de un ESOP, otras instituciones financieras han acudido en masa a esta estructura. Eddie Brown, fundador de Brown Capital Management, la segunda firma de administración de inversiones de propiedad negra más antigua del país, completó un ESOP en 2016. La compañía de 36 personas, propiedad de los empleados, administró $ 14 mil millones en dinero activo el año pasado.

La herencia y la sucesión ocuparon un lugar destacado cuando Brown formó su ESOP. Como comentó a Barron’s el año pasado: “La gente decía: ‘Tienes que vender el negocio’, y yo dije: ‘No, tenemos la segunda empresa de gestión de inversiones de propiedad más antigua para los afroamericanos del mundo. Quiero mantener nuestro lugar en la historia. Vamos a averiguar. Al convertirse a un ESOP, Brown ha brindado equidad a todos los empleados.

Un deseo similar de transferir cantidades sustanciales del capital social del fundador sin perder la independencia y la continuidad motivó a The Graham Company, uno de los corredores de seguros y beneficios más grandes de la región del Atlántico Medio, a lograr un ESOP del 100% en marzo de 2017. Durante cinco décadas, El presidente y director ejecutivo Bill Graham ha hecho crecer la casa de bolsa con sede en Filadelfia de $ 300,000 en ingresos y seis empleados a ingresos que superan los $ 50 millones y más de 180 empleados. A lo largo del camino, la organización ha recibido numerosos elogios por su cultura corporativa, incluidos los reconocimientos de Mejores lugares para trabajar.

Ken Ewell, presidente y director de operaciones de Graham, señaló en la publicación comercial Employee Benefit News que “para una agencia con una cultura sólida y saludable, un fuerte sentido de propósito, liderazgo y Deseando seguir siendo una empresa privada, tener un mérito- ESOP basado es la elección correcta.

La tendencia continúa. El año pasado, Verit Advisors ayudó a un banco de inversión de buena reputación a completar un ESOP. Fundada en 1994, esta empresa orientada a la misión y centrada en la banca comunitaria ha ampliado sus servicios para incluir consultoría en mercados de capitales, suscripción de acciones y gestión de activos y pasivos. Creó el ESOP para proporcionar liquidez a los socios que habían acumulado grandes participaciones y un camino hacia la propiedad y la creación de riqueza para los colegas que se habían unido al negocio más recientemente.

No espere que estos matrimonios inesperados desaparezcan pronto. Las empresas de servicios financieros se encuentran entre los entusiastas de ESOP más creativos, y las historias detrás de sus citas generalmente explican por qué.

LEER  Mejore su conocimiento empresarial

Laura Suarez

Geek, tengo más de 16 años de experiencia en desarrollo web y también me he expandido a publicaciones impresas, medios y publicidad. Siempre trato de desafiarme a mí mismo para lograr las ambiciones que anhelo. Si desea saber más, póngase en contacto.

Deja una respuesta

Tu dirección de correo electrónico no será publicada. Los campos obligatorios están marcados con *