Es hora de aceptar que el mundo tiene demasiados VC, que esperan Aha, pero no suficientes VC inversos, que crean Aha.
Es hora de que los principales medios de comunicación reconozcan que están mintiendo cuando llaman a cada inversión de capital riesgo una startup, a menos que cambiemos la definición de una “startup” para incluir cualquier negocio como riesgo de financiación de capital. ¿Por qué los capitalistas de riesgo y los medios de comunicación llaman a una empresa «startup» cuando financian después de Aha, y algunas de las «startups» tienen alrededor de $ 250 millones en ingresos?
Es hora de tomarse en serio el hecho de que los capitalistas de riesgo (definidos como fondos de capital de riesgo institucionales) evitan financiar el 99,9% de las empresas, financian 100 / 100.000 y fracasan en 80; solo ayudan a «20» / 100.000 empresas.
Es hora de entender por qué el ex VC Andy Rachleff cree que «sólo una veintena de empresas, o alrededor 3 por ciento del universo de capital de riesgo: genera el 95 por ciento de los retornos de la industria. “Muchos invierten dinero, pocos lo hacen.
Es hora de darse cuenta de que los VC más exitosos están en Silicon Valley, porque ahí es donde están los emprendedores unicornio, mientras que los emprendedores en otros lugares tienen que construir sus unicornios sin VC, lo que hizo el 90% de ellos.
Y es fundamental reconocer que los capitalistas de riesgo no tendrían éxito sin los emprendedores unicornio.
· Los VC no crean jonrones. Los emprendedores unicornio lo hacen. Los capitalistas de riesgo se producen después de que los contratistas iniciaran el incendio. “Todo” lo que hacen es agregar aceite a un fuego que ya está caliente. El 94% de los empresarios multimillonarios cerraron la brecha entre la idea y Aha sin VC, y encendieron el fuego. Y el 76% nunca ha utilizado VC. eBay ya estaba generando cientos de miles de ventas cuando los capitalistas de riesgo llamaron a la puerta. Lo mismo ocurre con Microsoft y Amazon.
· Los capitalistas de riesgo no pueden identificar los jonrones antes que Ajá. Los emprendedores Unicornio necesitan hacerlo realidad con habilidades y un VC inverso. Como señalé antes, más de 10 capitalistas de riesgo rechazaron a Steve Jobs y Google antes que Aha. Los concursos de lanzamiento, los concursos de planes de negocios y los acuarios de tiburones son una broma.
¿Dónde está la escasez?
Si solo alrededor del 3% de los VC ganan mucho dinero y aproximadamente el 97% de los VC son mediocres o fracasan porque no pueden encontrar un jonrón para financiar, ¿sugiere esto que hay escasez de VC? ¿O hay una escasez de emprendedores de unicornios que sepan cómo cerrar la brecha entre la idea y Aha para crear más unicornios?
No todo el mundo ve la situación desde el mismo ángulo. La demanda de VC siempre superará la oferta, ya que las esperanzas de los empresarios siempre superan el escepticismo de los VC. Desde la perspectiva de los emprendedores que no obtienen VC, siempre hay escasez. Quieren que VC financie sus sueños no probados. Y, como señala un proverbio escocés, “si los votos fueran caballos, los mendigos cabalgarían”.
Si consideramos el capital de riesgo como un recurso para generar una rentabilidad ajustada al riesgo, y no como un subsidio, la tasa de mediocridad del 97% sugiere que hay muy pocas transacciones internas para los capitalistas. Para compensar la tasa de fracaso del 80%, los capitalistas de riesgo necesitan al menos 1 o 2 jonrones en cada fondo. Sin un jonrón, es probable que un fondo de capital de riesgo en etapa inicial sea pobre o fracase. Pero los jonrones son pocos y distantes entre sí y los mejores capitalistas de riesgo (3%) que los financian lo están haciendo bien. Curiosamente, Foundation VC obtuvo más ganancias con un jonrón (Netflix) que con sus otros 199 negocios… ¡COMBINADOS! .
Esto significa que VC necesita más contratistas para crear más circuitos. O necesitamos menos VC y más VC inverso.
El modelo de capital riesgo utiliza el capital como arma una vez que el emprendedor ha demostrado el potencial del negocio. El modelo Reverse-VC utiliza las habilidades como arma de los emprendedores para construir el negocio desde la etapa de la idea.
El modelo de VC se basa en una oportunidad interesante y probada, un capital y un CEO profesional que reemplaza al emprendedor. El modelo Reverse-VC se basa en habilidades empresariales, estrategias financieras inteligentes y capital alternativo hasta Aha; y control empresarial sobre la empresa después de ¡Ajá!
El modelo VC ayudó al 6% de los empresarios multimillonarios. El modelo Reverse-VC ayudó al 94% de los empresarios multimillonarios que despegaron sin VC.
El modelo VC ayuda a 20/100 000 empresas, el modelo Reverse-VC puede ayudar a todos los emprendedores:
Cerrando la brecha entre la idea y Aha
Para crecer más con menos
· Crea más unicornios en todas las comunidades.
MI OPINIÓN: Es hora de tomarse la tasa de evitación de CV del 99,9%, la tasa de pérdida de CV del 80% y la exageración del 100% de CV de que están financiando «startups» más en serio y darse cuenta de que todos los emprendedores, escuelas de negocios e incubadoras pueden hacerlo mejor con el método Unicorn-Entrepreneur Skill-Based y Reverse VC, no con el método basado en Opportunity-plus-VC.