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Próximo movimiento del fondo de impacto sin fines de lucro: una escisión con fines de lucro

PorLaura Suarez

Jul 24, 2021
Próximo movimiento del fondo de impacto sin fines de lucro: una escisión con fines de lucro

En 2009, Eva Yazhari cofundó Beyond Capital Fund, un fondo de impacto sin fines de lucro destinado a apoyar a las empresas que prestan servicios en la base de la pirámide en los mercados emergentes. Pero esta condición de organización sin fines de lucro limitó la capacidad de crecimiento del fondo. Con eso en mente, el año pasado formó una escisión con fines de lucro llamada Beyond Capital Ventures, también enfocada en India y África. Está a punto de realizar sus primeras inversiones.

Al igual que el primer fondo, el nuevo invierte en empresas donde, según Yazahari, «el impacto está integrado en el modelo de negocio, con la capacidad de escalar». Se centra en la salud, la inclusión financiera y la agricultura.

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Yazhari trabajó durante unos cinco años en Wall Street. Pero después de la crisis financiera, decidió hacer algo más significativo, que se basó en su pasión por la justicia social. Ella ya tenía profundos lazos familiares con África; su abuelo se había mudado con su familia y abrió una clínica de salud en la zona rural de Tanzania en la década de 1960. Por eso, en 2009, ella cofundó Beyond Capital Fund, concentrándose en India y África Oriental, enfocándose en India y África Oriental. Uganda y Tanzania. Ella lo creó para ser lo que ella llama un fondo sin fines de lucro «perenne» que realiza inversiones de capital inicial en nuevas empresas con impacto financiero y social; cuando se devolvieron los beneficios de las inversiones, se reinvirtieron en nuevos negocios.

Desde entonces, el fondo ha realizado 14 inversiones; Hasta el momento, ha habido tres salidas de empresas en el campo del cuidado de los ojos, el saneamiento y la agricultura, con lo que Yazhari describe como «fuertes beneficios e impacto de las empresas del primer cuartil».

Semilla y Serie A

Luego, a principios de 2020, justo antes de la pandemia, decidió que necesitaba formar un fondo con fines de lucro. Eso es porque, según Yazhari, el modelo sin fines de lucro estaba limitando el crecimiento. Es decir, el fondo original no pudo crecer más allá de un “millón de un solo dígito”, con una cartera piloto de alrededor de $ 1 millón. “La filantropía tiene límites, los donantes a menudo tienen sectores o geografías muy específicos, otros no están dispuestos a involucrarse con subvenciones de menos de $ 1 millón”, dice ella. Con esto en mente, durante 19 meses trabajó para recaudar un segundo fondo con el objetivo de llegar a los $ 30 millones.

A diferencia del primer fondo, este se dirigirá a los mercados de bajos ingresos y desatendidos de manera más amplia, centrándose en áreas como la falta de acceso de las mujeres a la atención médica o la creación de vías para que los pequeños agricultores transporten sus productos desde la granja al mercado y se beneficien de mejores precios. . “Hemos descubierto que estas áreas son tremendas en términos de las oportunidades que presentan para los inversores”, dice Yazhari. Las inversiones se realizarán en los mismos países que antes, con la excepción de Tanzania, porque, según Yazhari, las regulaciones gubernamentales encarecen y dificultan las inversiones de capital allí.

Otra diferencia es que el nuevo fondo incluirá las rondas Starter y Series A, por lo que Beyond Capital puede continuar con efectivo más adelante. Eso significa cheques más grandes: las inversiones fueron de alrededor de $ 50,000 y ahora serán de $ 250,000 a $ 700,000 para fondos iniciales y de $ 400,000 a $ 1,1 millones para la Serie A, y la capacidad de ser un inversionista líder. El plan es financiar 21 empresas, unas 15 en fase de puesta en marcha. Aproximadamente el 70% de ellos probablemente también recibirán fondos de la Serie A. Los negocios provendrán de más de 100 lugares, como aceleradores y concursos de planes de negocios.

Un desafío para los fundadores

El enfoque general debe ser colaborativo. “No lo es, te vamos a dar el dinero y tienes que hacer lo que te decimos”, dijo. Un punto importante: los fundadores obtendrán una parte de una participación del 5-10% en las ganancias del fondo cuando alcancen la etapa de Serie A, lo que Yazhari llama «negocios justos». Esto se debe a que el estado con fines de lucro proporcionará una mayor cantidad de capital que se puede asignar a los fundadores.

Lo más importante es invertir en fundadores que son lo que Yazhari llama “líderes conscientes”, es decir, aquellos que se enfocan en todas las partes interesadas. “Son el ingrediente clave en la inversión de impacto”, dice.

Las primeras inversiones se anunciarán próximamente. Además, varias empresas del primer fondo podrían recibir fondos adicionales del segundo.

Como ejemplo potencial, Yazhari cita a Kasha, una empresa emergente de salud para mujeres, con sede en Kenia y Ruanda, que brinda acceso a productos que van desde anticonceptivos hasta jabones y lociones. Kasha también emplea a mujeres locales para vender sus productos y ganarse la vida de manera sostenible. El fondo sin fines de lucro contribuyó con $ 60,000 en 2018 en un ciclo de puesta en marcha; Kasha ha llegado a generar lo que Yazhari llama una Serie A «importante».

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Laura Suarez

Geek, tengo más de 16 años de experiencia en desarrollo web y también me he expandido a publicaciones impresas, medios y publicidad. Siempre trato de desafiarme a mí mismo para lograr las ambiciones que anhelo. Si desea saber más, póngase en contacto.

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