Por Tiana Laurence, socia de Laurence Innovación, un fondo de inversión pre-semilla enfocado en nuevas empresas de tecnología en verticales 4IR.
Aunque Estados Unidos ha sido uno de los países más afectados por Covid-19, ahora es el país con mejor desempeño en términos de tasas de vacunación y su economía se está recuperando rápidamente. Esta recuperación es un testimonio de la innovación y la resiliencia estadounidenses, características que probablemente seguirán haciendo de Estados Unidos un imán para la inversión a medida que el mundo finalmente escape de la depresión económica causada por la pandemia que ha llevado tanto tiempo. .
Al igual que la economía en su conjunto, el panorama de la inversión ha experimentado recientemente una mejora espectacular después de tocar fondo a mediados de 2020. Más allá de la velocidad de esta recuperación, existen otros factores que la convierten en una oportunidad sin precedentes para que los inversores capitalicen varias de las tendencias económicas emergentes más importantes, desde la Cuarta Revolución Industrial (4IR) hasta el enfoque largamente esperado en la subrepresentación de minorías. en salas de conferencias e incubadoras de empresas emergentes en todo el país.
Si bien Covid-19 fue un impacto masivo, también brindó la oportunidad de repensar fundamentalmente muchas de las suposiciones que los inversionistas dan por sentadas, desde la apariencia de los fundadores hasta los tipos de inversiones que tienen sentido en una economía. Mundo dinámico e impulsado por la tecnología . Ahora es el momento de reconstruir mejor, y ese proceso comienza con una reevaluación radical de un status quo que ya se estaba desvaneciendo cuando golpeó la pandemia.
La tierra de las oportunidades para los inversores
Actualmente hay casi 700 unicornios – startups valoradas en más de mil millones de dólares – en el mundo de hoy, y la mayoría de ellos, más de 370, se encuentran en los Estados Unidos. Según los datos más recientes de PitchBook, hubo casi 5,800 acuerdos de capital privado en 2020 por valor de más de $ 724 mil millones. Los datos también muestran que si bien 2019 fue un año récord para la recaudación de fondos de capital privado (PE) (superando los $ 320 mil millones), el valor de las salidas en 2020 fue mayor: casi $ 392 mil millones.
Aunque la actividad inversora colapsó en abril y mayo de 2020, volvió a tener vigencia en el tercer y cuarto trimestres. Y como explica un informe reciente de Bain & Company, la disminución de las transacciones inducida por Covid en la primera mitad del año dejó a los inversores con un exceso de efectivo y la voluntad de gastarlo: “Basado en la fuerte actividad global a principios de 2021, el El aumento de la demanda probablemente tendrá un impacto positivo significativo en el número de transacciones en el año en curso. Si bien esta es una tendencia internacional, Estados Unidos se encuentra en una posición única para absorber la afluencia de inversiones posteriores a Covid.
Las inversiones estadounidenses en empresas emergentes y en empresas emergentes son varias veces más altas que en todos los demás países de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE) juntos. La economía de los EE. UU. Es, con mucho, la más grande e innovadora del planeta, y una serie de estándares emergentes que van desde un énfasis en las tecnologías 4IR hasta una mayor conciencia del valor creativo que la diversidad racial y el género pueden aportar a los negocios, probablemente garantizarán que esta tendencia continúa durante muchos años.
Cómo la equidad impulsa la innovación
En 2001, solo el 4% de las empresas emergentes en los Estados Unidos fueron fundadas por mujeres, una proporción que subió a más del 21% en 2018. Mientras tanto, el número de empresas propiedad de minorías ha aumentado drásticamente. En la actualidad, hay más de 4 millones de empresas propiedad de minorías en los Estados Unidos en la actualidad.
Pero los dueños de negocios diversos aún enfrentan muchos obstáculos, que van desde una cantidad significativamente menor de capital hasta la falta de representación. Por ejemplo, si bien las mujeres han logrado avances significativos en el mundo de las startups, todavía hay sectores completos en los que representan solo una pequeña proporción de los fundadores: menos del 14% de las empresas en la industria de TI tienen al menos una fundadora, una proporción que no es mucho mejor en salud (19,1%), servicios al consumidor (23,1%) y servicios empresariales (15,9%).
Hay una razón por la que las líneas de tendencia se están moviendo en la dirección correcta para el liderazgo empresarial de las minorías en los Estados Unidos: la diversidad es un factor importante en el desempeño. Un estudio de 2020 de McKinsey encontró que las empresas con altos niveles de diversidad racial y de género superan a sus competidores. Boston Consulting Group informa que las empresas con diversos equipos de liderazgo son más innovadoras que sus pares. Estos hechos deberían informar cómo los capitalistas de riesgo toman sus decisiones de inversión en 2021 y más allá. El énfasis en la equidad no solo es necesario para garantizar la representación; también es uno de los motores más potentes de la recuperación económica.
Preparándose para un boom económico post-Covid
Los equipos fundadores, compuestos exclusivamente por mujeres, recibieron el 3,4% de todas las inversiones de capital de riesgo en 2019, una proporción insignificante que sigue siendo la más alta registrada. Al mismo tiempo, el número de equipos fundadores con al menos una mujer se duplicó entre 2009 y 2019, del 10% al 20%. Estos equipos tienen 2,5 veces más probabilidades de contratar mujeres, un recordatorio de que el enfoque en la representación puede volverse rápidamente auto reforzado.
El despliegue de tecnologías 4IR como AI acelerará este proceso. Según Gartner, “Para 2025, más del 75% de las evaluaciones de inversionistas y de capital de riesgo en etapa inicial se llevarán a cabo utilizando inteligencia artificial y otras formas de análisis. Este es un desarrollo que ayudará a los VC a tomar decisiones basadas en datos duros en lugar de variables superficiales como el aspecto de los fundadores, dónde están, etc. (La diversidad geográfica es cada vez más importante para los inversores). Mientras tanto, Covid-19 ha despertado el interés de los inversores en iniciativas ambientales, sociales y de gobernanza (ESG). Esta es una señal de que los inversores son sensibles a las cambiantes demandas de los consumidores de prácticas comerciales responsables.
En conjunto, todos estos factores apuntan a una economía post-Covid adaptable, innovadora y socialmente consciente que continuará produciendo una nueva generación de líderes creativos capaces de resolver algunos de los problemas más urgentes del mundo.